Vivre sa retraite au Portugal ou au Maroc : ce que devient vraiment votre pension

Vous touchez 2 200 € de pension (un montant proche de la retraite moyenne en France complémentaire comprise) et vous rêvez de soleil toute l’année. Mais entre le fisc portugais, l’abattement marocain et les cotisations sociales françaises qui vous poursuivent parfois à l’étranger, votre virement mensuel ne ressemblera plus tout à fait à celui que vous connaissez. Voici ce qui change réellement, chiffres à l’appui.

Fiscalité des pensions au Portugal et au Maroc : ce qui change en 2026

La question centrale, c’est votre résidence fiscale. Une fois installé plus de 183 jours par an au Portugal ou au Maroc, vous devenez non-résident fiscal français, et votre pension bascule sous le régime du pays d’accueil, sauf exceptions prévues par la convention fiscale entre la France et chacun de ces États.

Portugal : fin du régime RNH et nouvelle imposition

Le fameux régime des résidents non habituels, qui offrait une exonération quasi totale pendant dix ans aux retraités français installés au Portugal, n’est plus accessible aux nouveaux arrivants depuis plusieurs années. Le RNH classique a été fermé aux nouvelles demandes, et son successeur, plus restrictif, cible surtout les actifs à haute valeur ajoutée, pas les pensions de retraite. Résultat : un retraité qui s’installe aujourd’hui au Portugal voit sa pension imposée au barème progressif portugais, qui peut grimper jusqu’à 48 % sur les tranches les plus hautes, même si dans la pratique une pension moyenne reste taxée bien plus modérément grâce aux abattements locaux.

Maroc : l’abattement de 80 % toujours actif

Le Maroc conserve un avantage solide : les pensions de source étrangère transférées en dirhams via un compte en devises ou convertibles bénéficient d’un abattement fiscal de 80 % sur le montant imposable. Concrètement, seuls 20 % de votre pension entrent dans le calcul de l’impôt marocain, dont le barème progresse ensuite jusqu’à 38 %. Cet avantage n’a pas bougé, ce qui explique pourquoi de nombreux retraités arbitrent en faveur de Marrakech ou Agadir plutôt que de Lisbonne ou Porto.

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Prélèvements sociaux : CSG et CRDS selon votre résidence

C’est souvent le point qui surprend le plus. Une fois votre résidence fiscale transférée hors de France, la CSG et la CRDS ne sont plus prélevées sur votre pension, à condition d’être affilié à un régime de sécurité sociale local ou de justifier d’une couverture équivalente. Cette exonération représente un gain net immédiat d’environ 9,1 % sur le montant brut de votre pension, aussi bien au Portugal qu’au Maroc, puisque ces prélèvements sont liés au financement de l’assurance maladie française et non à une convention bilatérale spécifique.

Exemple chiffré : votre pension de 2 200 € au Portugal vs Maroc

Pour visualiser concrètement l’écart, voici une simulation simplifiée sur une pension brute mensuelle de 2 200 €, sans autres revenus imposables et sans charge de famille.

Ces chiffres restent indicatifs et dépendent de votre situation familiale, d’une éventuelle double imposition résiduelle sur d’autres revenus français, et des barèmes en vigueur l’année de votre installation. Mais l’écart de plusieurs centaines d’euros par mois en faveur du Maroc explique une bonne partie des arbitrages observés chez les futurs expatriés.

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Coût de la vie réel : Portugal ou Maroc, où votre pension va-t-elle plus loin ?

La fiscalité ne fait pas tout. Au Portugal, notamment à Lisbonne, Porto ou dans l’Algarve, les loyers ont fortement augmenté ces dernières années sous la pression des expatriés européens, ce qui grignote une partie de l’avantage fiscal. Au Maroc, dans des villes comme Essaouira, Agadir ou Marrakech, le logement, l’alimentation et les services restent nettement moins chers, ce qui améliore encore le pouvoir d’achat réel d’une pension française, même modeste.

Couverture santé : les systèmes marocain et portugais comparés

Au Portugal, membre de l’Union européenne, vous pouvez généralement conserver certains droits via la carte européenne d’assurance maladie pendant une période transitoire, avant de basculer vers le système national de santé portugais ou une mutuelle privée locale. Au Maroc, hors Union européenne, l’affiliation à la Caisse des Français de l’Étranger ou à la CFE devient quasiment incontournable pour bénéficier d’une prise en charge comparable à celle de la Sécurité sociale française, l’AME ne concernant pas les retraités installés à l’étranger et le RAMED ou l’AMO marocains restant réservés aux résidents affiliés localement.

Les démarches essentielles avant de partir

Plusieurs formalités conditionnent le maintien effectif de votre pension une fois installé à l’étranger, et les oublier peut entraîner une suspension temporaire du versement.

• Signaler votre changement de résidence à votre caisse de retraite, qu’il s’agisse de la CNAV ou de la Carsat, avant le départ.
• Fournir chaque année un certificat d’existence, aussi appelé attestation de vie, sans quoi le versement peut être suspendu (une vigilance tout aussi utile que celle recommandée pour percevoir le minimum vieillesse pour les petits retraités).
• Ouvrir un compte SEPA local ou conserver un compte français capable de recevoir les virements sans frais excessifs.
• Vérifier les modalités de prélèvement à la source applicables selon la convention fiscale, pour éviter une double taxation, en s’inspirant aussi des méthodes pour faire baisser son revenu fiscal de référence.

L’indexation de votre pension française sur l’inflation continue de s’appliquer où que vous résidiez, mais son impact réel dépend surtout du taux de change et du coût de la vie local. Entre un Portugal plus coûteux mais encadré par les règles européennes, et un Maroc fiscalement plus avantageux mais nécessitant une couverture santé privée solide, le choix se joue autant sur votre budget que sur votre mode de vie souhaité.

Allan

Auteur spécialisé en finance et business, il analyse les sujets économiques avec pragmatisme et clarté.Son approche se veut factuelle, accessible et tournée vers des décisions concrètes.Il s’adresse à ceux qui cherchent à mieux comprendre l’argent, l’entreprise et les enjeux économiques du quotidien.